Финансовое планирование раздел бизнес плана. Реферат: Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия

21.09.2019

Итак, в попытках научиться самостоятельно писать бизнес-планы, мы с вами, уважаемые читатели, подошли к одному из самых масштабных и самых важных разделов. Финансовый раздел бизнес-плана, который должен содержать практически всю имеющуюся финансовую информацию о проекте, должен показать инвесторам (если бизнес-план инвестиционный) состоятельность вашего предложения, его выгоды, и безопасность в плане выплат кредитных средств и процентов по ним.

Если бизнес-план составляется для личного пользования, то составление финансового плана позволит вам увидеть, кроме «сухих» цифр расходов и прибыли, реальные перспективы вашего будущего бизнеса.

Как и все предыдущие разделы бизнес-плана (подробнее о которых можно узнать ), финансовый прогноз включает в себя несколько различных подразделов, о которых я подробно расскажу в этой статье.

Но прежде нужно отметить, что человеку, далекому от финансовых расчетов, коими будет изобиловать финансовый план, вряд ли под силу будет самостоятельно «осилить бухгалтерские дебри». Поэтому я бы советовал вам для достижения цели, поставленной перед описанием проекта, прибегнуть к помощи специалистов по финансовому бизнес-планированию.

Но, тем не менее, какое-то представление о том, что должна содержать финансовая часть бизнес-плана, вы должны иметь. Или вы все же решите делать описание бизнес-проекта самостоятельно. Это будет актуально если бизнес-план составляется для себя. Зачем, скажем, нужно привлекать специалиста к составлению финансовых показателей при описании проекта по изготовлению свечей или бизнесу по выращиванию хрена . Согласитесь – масштаб совсем не тот. И с такой задачей вполне можно справится самому.

Первым делом обязательно укажите все оценки, суммы, и другие цифры, на которые вы опирались при написании документа. Обозначьте также кем конкретно составлялись сметы, расчеты, графики, и т.д. Все эти данные должен отражать подраздел «Нормативные документы»

Нормативные документы

В эту часть финансовых показателей в бизнес-плане должны входить:

Ценовые позиции на сырье и конечный продукты на момент организации бизнеса. Для сравнения можно привести примеры ценовой политики конкурентных компаний. Опираясь на указанные цифры необходимо сделать прогноз цен на будущее – помесячно, поквартально, на каждый год условного жизненного цикла предприятия. Ценовые изменения должны быть составлены с учетом возможной инфляции, и других экономических изменений. Расчетные показатели должны быть отражены, как с учетом налоговых отчислений, так и без таковых.
Указание налогового режима для предприятия, виды налоговых выплат, их размеры, сроки уплаты.
Отдельным пунктом выносятся показатели текущей и возможной инфляции. Как правило, прогноз составляется на основе прошлого отчетного периода (обычно берут 3 или 5 лет).

Расходы на проектирование

Здесь нужно знать, что различают два вида расходов:

Периодические
И постоянные

Постоянные затраты – это независящие от изменения объемов производства расходы, которые компания несет за определенный период времени – месяц, квартал, год. Это могут быть затраты на проведение маркетинговой кампании, содержание производственного помещения, арендная плата, содержание и обслуживание технического оборудования, заработная плата высшего руководящего звена (оплата труда других сотрудников, как правило, рассчитывается, исходя из планов и объемов производства, и фактической реализации продукции).

Сумму инвестиций также включают в составленную смету расходов. Составление финансового плана и сопоставление цифр дает возможность оценить экономическую эффективность вложений в проект. Причем здесь должны быть отражены все инвестиции и кредиты, которые планируется привлечь (или которые уже привлечены) для реализации проекта. При необходимости (в случае новых финансовых «вливаний») корректировки вносятся уже в ходе осуществления бизнес-плана.

В этом же подразделе нужно указать из чего складывается себестоимость одной единицы продукции, или предлагаемой услуги. Здесь отражаются все затраты на производство, стоимость сырья, амортизация оборудования, оплата выполненной работы, и другие показатели.

Анализ движения денежных средств

Отчет о движении всех финансовых средств предприятия обязательно должен входить в состав финансового раздела бизнес-плана. Приведенные таблицы и графики позволяют наглядно увидеть достаточно ли для реализации проекта планируемых инвестиций.

Этот подраздел просто невозможно составить без специальных бухгалтерских знаний или помощи специалиста. Как правило, к бухгалтерскому балансу компании присоединяется отчет о прибылях и убытках, оформленный по форме бухгалтерской отчетности №2. Результат должен наглядно показывать даже несведущему в этом человеку работает компания в прибыль либо в убыток.

Обычно многие инвесторы мало что понимают в таких отчетностях, и потому отдают бизнес-план на проверку квалифицированным специалистам, но встречаются и такие дотошные личности, которые лично проверят каждую запятую в описании проекта, прежде чем доверить вам управление своими деньгами.

Прогноз бухгалтерского баланса

Данный прогноз при составлении финансового плана обычно составляется либо на три года вперед, либо на срок условного жизненного цикла предприятия. В качестве исходных показателей берутся актуальные на текущий момент времени и прогнозируемые цифры. Первый год работы компании должен быть отражен помесячно, последующие – поквартально.

В этот подраздел должны также войти способы предотвращения различных кризисных ситуаций, или минимизации их последствий с указанием самых различных сценариев, возможных при реализации бизнес-плана. Причем особое, пристальное внимание должно быть уделено защите от потерь средств инвестора. Именно то, как предприниматель при возникновении «нештатной» ситуации будет «спасать» кредитные средства и интересует потенциальных вкладчиков.

Обобщение финансовых показателей

После составления бухгалтерского прогноза пора сделать заключение о таких финансовых показателях компании, как:

Финансовая устойчивость фирмы – превышение дохода над расходами, и показатели эффективного использования денежных средств
Ее кредито- и платежеспособность

Все эти факторы тесно связаны друг с другом, и, в конечно итоге, именно они определяют отношение инвестора к возможности вложения каких-то средств в предложенный бизнес-проект. Один из главных моментов, на которые обязательно обратит внимание инвестор – это ответственность по возвращению кредитных средств и гарантии, которые вы сможете предоставить.

На последнем этапе составления финансового раздела бизнес-плана необходимо отразить все возможные способы и источники финансирования проекта. Ведь составленный бизнес-план возможно придется предлагать нескольким инвесторам. Поэтому «затачивать» его под какой-то конкретного человека или компанию было бы неразумной тратой сил и времени.

В данном подразделе нужно выбрать. Отразить, и обосновать все самые выгодные источники и способы финансирования. Это, например, могут быть такие формы, как:

Получение частного займа (как это сделать читайте тут —
Государственного кредита или другой формы субсидирования
Выпуск акций ли облигаций компании
Лизинг
И другое

И в завершении сегодняшней публикации еще раз повторюсь, что при организации крупного производства, либо реализации другого крупного проекта, требующего значительных финансовых инвестиций, целесообразнее будет прибегнуть к помощи специалиста в области бизнес-планирования. Составление финансового плана требует вмешательства профессионала. Желаю вам успехов!

Следующим этапом написания бизнес-плана является — страхование рисков .

Что должен включать в себя финансовый раздел бизнес-плана?

Краткая сводка финансового плана.
Описание источников первоначального финансирования.
Основные финансовые предположения.
Ключевые финансовые показатели.
График ROI.
Показ прогноза «прибыль / убытки».
Показ прогноза денежных потоков.
Балансовый прогноз.

1. Краткое резюме финансового плана

Как всегда, резюме пишется в конце (после других частей финансового плана) и охватывает наиболее важные особенности финансового плана. Имейте в виду, что если вы планируете использовать бизнес-план для получения финансовых средств от инвестора, то этот раздел может стать самой читаемой частью бизнес-плана, поскольку тут кратко описаны основные финансовые показатели. А это главное, что интересует любого инвестора.

2. Источники финансирования

Здесь описываем все источники финансирования в начале бизнеса. В этой части таблицы просто нужно указать, какие финансы будете инвестировать вы, какие заимствовать у родственников и друзей, сколько вам нужно кредитов от банков и т.п. Предоставьте краткое объяснение.

3. Основные финансовые предположения

В этом подразделе вы должны прийти к некоторым прогнозам, основанным на анализе финансового сектора в стране и внутреннего анализа. Вам нужно будет указать следующие предположения:

Изменения процентных ставок.
На сколько дней будете давать отсрочку платежа?
По какому расписанию вы будете делать платежи?
Сколько составить налог?
Какие будут затраты?
Какой % продаж будет по кредиту?

Все эти предположения будут использоваться для дальнейшего анализа. Поэтому убедитесь, чтобы эти предположения были, как можно более точными. Ищите информацию в Интернете, Государственном статистическом управлении, Центральном реестре, банках и т. п.

4. Основные финансовые показатели

Это простой график, уже описанный в резюме бизнес-плана , и который дает нам картину того, каким будет объем продаж, движение валовой маржи и чистой прибыли предприятия. В стратегии продаж мы уже оценили продажи и расходы, связанные, непосредственно, с этой продажей, т.е. прямые расходы. Эти данные нужно использовать здесь. В электронной таблице соберите также такие накладные расходы, как затраты на заработную плату, аренду, эксплуатационные расходы… Сумма этих прямых и накладных расходов является общей суммой затрат в год. Валовая маржа будет разницей между выручкой и общей стоимостью продаж (прямые расходы), а чистая прибыль будет рассчитываться путем вычитания всех расходов и налогов от общей выручки от продаж.

5. График ROI

Простыми словами, рентабельностью является то количество денег, которое необходимо для покрытия всех расходов предприятия. Анализ рентабельности покажет нам, сколько единиц продукции или услуг мы должны продать, чтобы покрыть расходы (чтобы не работать себе в убыток). Цель этого анализа состоит в нахождении точки ROI, которая и будет указывать, на каком уровне бизнес будет прибыльным, а на каком убыточным. Вы должны знать прямые и переменные затраты своего бизнеса.

Например, если общие расходы — 20.000,00 рублей, а процент розничной маржи — 16,67%, точка рентабельности будет 20.000,00 / 0,1667 или 120.000,00 рублей. Это значит, что вам нужно иметь доход 120.000,00 рублей в месяц, чтобы покрыть все расходы и не нести убытки. В бизнес-плане рекомендуется представить это графически, как показано ниже.

Финансовый план — График продаж и затрат

6. Прогноз прибыли/убытка

В этом подразделе необходимо дать краткое описание и табличное представление прибыли/убытков, в котором будут охвачены все затраты. Т.е., просто нужно сделать таблицу с прогнозами продаж (доходы) и затрат (расходы) для вычисления прибыли/убытков.

7. Анализ денежных потоков

В этом подразделе финансового плана вы должны отобразить график денежного потока, который покажет вам (и инвестору тоже), как будут двигаться наличные деньги в вашем бизнесе. Дайте краткий комментарий по результатам анализа.

Движение денежных средств говорит нам, сколько денег мы в настоящее время способны тратить на бизнес. Какие расходы могут быть: сырье для производства, закупки продукции для предприятий розничной торговли, зарплаты для сотрудников, возврат кредитов, финансирование … Если нет наличных денег, вы не сможете приобрести сырье для производства или продукцию для продажи. Мы не будем платить зарплаты сотрудникам, и не будет у нас денег, чтобы заплатить взнос по кредитам, мы не можем финансировать рост бизнеса… и т.д.

Опять же, заметьте, что есть предприятия, которые получают прибыль. Но прибыль эта бумажная, и они разоряются, потому что им не хватает денежных средств. Этот результат обусловлен некоторым из следующих пунктов:

Неконтролируемые расходы предпринимателя. Тратить больше, чем есть денежных потоков. Здесь мы говорим о наличных, а не о доходе, потому что доход может и быть, а наличных — нет.
Компания работает без анализа денежных потоков.

Например, мы можем иметь доход от предпринимательской деятельности в 100.000,00 рублей, 50.000,00 из которых вы получаете в течение следующих 3-х месяцев. Так что у нас сейчас есть 50.000,00 рублей наличными. Товар у поставщика продается по стоимости 80.000,00, и мы не в состоянии обеспечить повторный цикл продажи. При этом, мы не сможем удовлетворять спрос потребителей, и начнется сокращение продаж.

Денежный поток формально является движением денежных средств в бизнес-цикле или из него (т.е. приток и отток денежных средств), что фактически определяет платежеспособность бизнеса.

Анализ денежных потоков представляет собой изучение цикла потока и оттока наличных денег в вашем бизнесе.

Подводя итог, давайте рассмотрим все, что может влиять на денежные потоки:

Начальные денежные средства.
Продажи (для каждого месяца или оценка продаж в первый месяц и процент роста продаж от месяца к месяцу).
Себестоимость реализованной продукции; для анализа денежного потока может послужить % от продаж.
Продажа в кредит — % потребителей, которые покупают в кредит.
Количество дней до получения отсроченных платежей.
Рентабельность — % от продаж.
Начальный баланс запасов — объем поставок, который вы покупаете, прежде чем начать продавать.
Месяцы, для которых имеется товар в запасе — количество месяцев.
Первичные долги — сумма денег, которую вы должны в начале анализа.
Первичные ожидания — сумма денег, которую мы ожидаем к поступлению. Для начинающих равняется нулю.
Дни для оплаты счетов — количество дней, по истечению которых вы должны оплатить счета.

Прежде чем начинать анализ движения денежных средств, надо завершить раздел прогноза и оценки продаж. Потому что без него у вас нет данных из пункта 2. Важным является и то, какой процент от общего объема продаж в кредит, а также срок, на который деньги будут переведены в наличные деньги. С другой стороны, для качественного анализа денежных потоков необходимо знать также сроки уплаты обязательств.

На иллюстрации ниже показан анализ движения денежных средств за первый год.

Движение денежных средств в финансовом разделе бизнес-плана

Из рисунка видно:

Всего приток денежных средств. Это все деньги наличными, которые вступают в бизнес, как от продажи, так и от других источников.
Общий объем оттока денежных средств. Это деньги за текущий месяц для покупки, уплата сборов, заработной платы…
Остаток наличных денег в конце месяца. Это относится к тому, сколько у вас денег в конце месяца наличными и, соответственно, какой входной элемент в следующий месяц.
Движение денежных средств за месяц. Красным цветом показано движение денежных средств за месяц и указывает, потратили ли мы в текущем месяце больше денег, чем получили.
Прибыль в конце месяца.

Интересно отметить две вещи:

В апреле, июле, октябре и ноябре у нас есть отрицательный денежный поток, но реализуется прибыль.

В январе, где у нас есть положительный денежный поток, мы терпим убытки.

Это говорит нам о том, что прибыль и денежные потоки не напрямую зависят друг от друга. Поэтому у нас есть положительный денежный поток, когда есть убытки и отрицательный денежный поток, когда есть прибыль.

8. Прогнозы баланса

В этом разделе кратко перечислим основные показатели бухгалтерского баланса. Баланс представляет собой проверку финансовой позиции бизнеса, и большая часть финансовых кредитных учреждений уделит этому разделу наибольшее внимание. Баланс содержит активы предприятия, а также обязательства и личный капитал.

Введение

1. Бизнес-план (финансовый раздел)

1.1 Бизнес-планирование как элемент экономической политики предприятия

1.2 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

1.3 Финансовый раздел бизнес-плана

2. Оценка финансового показателя

Заключение

Введение

Одним из специфических методов планирования хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики, еще одной формой правления его необходимости и неизбежности является составление бизнес-планов.

Планирование предпринимательской деятельности отличается от управленческой, т.к. предприниматель сам отвечает за своё дело. Предприниматель должен хорошо представлять себе основные составляющие своего дела – финансы, производство, маркетинг, управление.

В бизнес-плане отражаются наиболее важные направления деятельности предприятия – что производить, из чего и как, куда и кому продавать, как привлекать потребителей, какие ресурсы (финансы, персонал, оборудование, сырьё) нужны и каких финансовых результатов стоит ожидать от проекта. Если обобщить все направления деятельности, то получается основные виды планов: стратегический, производственный, финансовый, маркетинговый.

Бизнес-план – это документ, который дает описание основных аспектов будущего предприятия, анализирует все риски, определяет способы решения проблем и отвечает и отвечает в конечном итоге на вопрос:

СТОИТ ВКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ В ЭТОТ ПРОЕКТ И ПРИНЕСЕТ ЛИ ОН ДОХОДЫ, КОТОРЫЕ ОКУПЯТ ВСЕ ЗАТРАТЫ СИЛ И СРЕДСТВ?

Выделяют пять основных функций бизнес-плана:

1. Бизнес-план как основа для разработки концепции бизнеса.

2. Бизнес-план как инструмент оценки фактических результатов деятельности предприятия.

3. Бизнес план как средство привлечения инвестиций

4. Бизнес-план как средство формирования команды.

5. Бизнес-план как инструмент анализа собственной деятельности.

Сравнительный анализ бизнес-план и реального положения дел на определенных этапах деятельности служит средством переосмысления своего делового опыта и общих установок на природу бизнеса.

Каждый раздел бизнес-плана должен иметь выход на финансовый раздел, т.е. содержать цифры, данные, по которым можно рассчитывать соответствующую позицию финансовых планов.

1. Бизнес-план (финансовый раздел)

1.1 Бизнес-планирование как элемент экономической политики предприятия

Бизнес-план один из основных документов, определяющий стратегию развития предприятия. Он позволяет решать целый ряд задач стратегического управления:

· Обоснование экономической целесообразности выбранных целей и направлений развития фирмы;

· Расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности – объем продаж, прибыли, доходов на вложенный капитал;

· Определение потребности в ресурсах для достижения цели;

· Планирование организационной структуры компаний;

· Анализ рынка и определение основных направлений маркетинговой деятельности в рамках проекта;

· Планирование основных этапов производства.

Функции, которые выполняет бизнес-план, определяют требования к нему. Это должен быть деловой документ , написано строгим формальным языком, с точными цифрами, цитатами, обоснованием расчетов. Бизнес-план – это реклама Вашего бизнеса. Вы должны при его помощи убедить инвестора (купить) Ваш проект, т.е. он должен привлекать внимание, вызывать интерес и желание действовать.

Бизнес-план позволяет тем, кто знакомится с ним, понять ваш замысел и служит основой для привлечения различных ресурсов, а это обстоятельство требует, чтобы бизнес-план имел общепринятую структуру и оформление.

Обычно бизнес-план состоит из следующих разделов:

1. Введение или резюме бизнес-плана. Здесь дается общая краткая информация о проекте, на основании которой потенциальный инвестор может сделать вывод, интересен ему этот проект или нет.

2. Описание компании (предприятия). Этот раздел представляет потенциальному инвестору справочную информацию о компании – направление деятельности, форма собственности, капитал, учредители, юридический и фактический адрес, банковские и другие реквизиты, имена и фамилии руководителей, контакты и телефоны.

3. Анализ ситуации в отрасли. Краткая характеристика положения дел в отрасли или определенных сферах бизнеса и пояснение перспектив развития проекта с точки зрения его соответствия изменения внешней среды.

4. Описание продукта (товары, услуги). Подробное описание продуктов, предлагаемых компанией для производства и реализации в рамках проекта, включая техническое описание и потребительские свойства.

5. Маркетинговый план. Должен включать общее описание рынка и конкуренции, основные элементы маркетинговой стратегии компании – целевой рынок и его сегменты, направления продвижения продукции, расчеты цен.

6. Производственный план. Основная задача этого раздела – определение потребности проекта в основных и оборотных средствах и показать инвестору возможности обеспечения производства запланированного объема продукции.

7. Инвестиционный план.

8. Организация и управление. Успешная реализация бизнес-плана во многом зависит от организации дела и управления компанией или проектом, как будет организована деятельность предприятия, какова будет структура и форма, собственности, сколько необходимо персонала.

9. Финансовый план. Должен подвести итог всем предыдущим разделам, представив их в виде структуры доходов и расходов за определенный период времени. По финансовому плану инвестор судит о привлекательности проекта.

10. Приложения. В этот раздел включается документы, имеющие отношение к делу – результаты исследования рынка, технические характеристики оборудования, мнение экспертов о продукции, сведения о лицензиях, патентах, технологии, торговые марки, договоры с поставщиками и посредниками, образцы рекламно-информационных материалов. Иногда в приложения включают персональные резюме руководителя и других ключевых фигур проекта.

1.2 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

Одной из основных целей любого бизнеса является получение прибыли.

Но прежде, чем говорить о прибыли необходимо произвести продукцию и реализовать ее. В свою очередь для производства и реализации продукции необходимо использовать ресурсы, которые имеют свою стоимость-сырье и материалы нужно покупать, персоналу нужно платить заработную плату, т.е. нести затраты.

Прежде чем начать свое дело, необходимо задуматься будет ли он приносить прибыль и что для этого нужно сделать. Для этого желательно представлять - на что и как будут тратиться средства, откуда они будут поступать, т.е. нужно спланировать доходы и расходы, разница между которыми составит прибыль или убыток. Все коммерческие организации должны платить налог на прибыль. Существует законодательное определение к тому что считать себестоимостью , т.е. затратами на производство и реализацию продукции, а что прибылью. Это регулируется официальным документом.

Основные виды затрат, которые несет любая организация при производстве и реализации продукции: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисление на социальные нужды, амортизационные отчисления, прочие затраты.

Общие затраты нужно было бы назвать себестоимостью производственной продукции, но в бухгалтерском учетеи налогообложении под себестоимостью понимаются строго определенные затраты. На себестоимость, т.е. на то, что не облагается налогами, можно отнести на все расходы, которые предприятия несет при производстве и реализации продукции. При этом на которые расходы (реклама, представительские и командировочные) имеют нормативы, определяющие, какую долю затраченных средств можно включить в себестоимость продукции. Поэтому необходимо различать понятия затрат и себестоимости.

Для того чтобы рассмотреть следующий вопрос, необходимо вспомнить структуру баланса и отобрать из отчета понятия о прибылях и убытках;

В колонке (активы) расположены статьи, которые отражают приобретение компании, совершенные в разное время и еще обладающие на отчетные период какой то стоимостью. В колонке (пассивы) расположены статьи, которые отражают источники средств на приобретение всего того, что есть в колонке (активы). Необоротные активы включают такие трудноизмеримые вещи как репутация предприятия, патенты и лицензии, балансовую стоимость основных средств, долгосрочные финансовые вложения. Существенной характеристикой этих активов является то, что они носят долгосрочный характер: хорошая репутация фирмы приобретается долгими усилиями коллектива и служит долго, здания эксплуатируется десятилетиями. С оборотными активами иначе. Товарно-материальные ценности на складах, счета дебиторов, деньги, краткосрочные банковские депозиты - находятся в постоянном движении. Капитал и резервы часто называют собственным капиталом, т.к. это капитал, который собственники вложили в предприятие.

Для анализа эффективности деятельности предприятия необходимо объединить собственный капитал и долгосрочные обязательства в понятие (инвестированный капитал). Этих понятий, относящихся к балансу, достаточно чтобы обсуждать эффективность деятельности предприятия, если к ним добавить несколько понятий из отчета о прибылях и убытках.

Схема прибыли и убытков

Большее число финансовых коэффициентов построенных на основе баланса и отчета о прибылях и отчета о прибылях и убытках относятся к вопросу об эффективности деятельности предприятия и представляют собой отношения между этими показателями.

Изучите коэффициент доходности совокупных акцизов, оборачиваемости совокупных активов, рентабельность реализации, доходность собственного капитала.

1.3 Финансовый раздел бизнес-плана

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя несколько основных документов: баланс организации, план прибылей и убытков, прогноз движения наличности, оперативный план, план доходов и расходов. Указанные документы носят планово – отчётный характер, такое планирование осуществляется на основе прогноза будущей деятельности фирмы в рамках определённого периода времени, а приведённые в этих документах данные используются для анализа финансового состояния фирмы.

Кратко охарактеризуем основные документы, входящие в финансовый раздел бизнес плана:

Оперативный план - отражает результаты взаимодействия фирмы и её целевых рынков по каждому товару им рынку за определённый период, на фирме этот документ разрабатывается службой маркетинга. Совокупность показателей, представляемая в оперативном плане, помогает продемонстрировать руководству компании, какая доля рынка занята фирмой по каждому товару и какую предполагается завоевать. Структура отчёта о доходах и расходах относительно проста, в него обычно включается выручка от продажи товара, производственные издержки, налоговые и другие отчисления. На основе этих показателей рассчитывается прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы после выплаты дивидендов, по данным этого раздела можно установить, приносит ли конкретный товар прибыль, сравнить различные товары по прибыльности, с тем, чтобы определить целесообразность дальнейшего производства. Таким образом, конечная задача данного документа показать, как будет изменяться, и формироваться прибыль в течение первого и второго года поквартально и далее – в расчёте на год. План – отчёт о движении денежных средств показывает, сколько наличности, имеется в распоряжении предприятия и какова потребность в них компании. Данный отчёт составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг, в его структуру в частности входят планируемые и фактические капиталовложения в деятельность компании за отчётный период. Заключительным документом финансового плана является балансовый отчёт, его особенность заключается в том, что он не отражает результатов деятельности компании за определённый период, а фиксирует сильные и слабые стороны с точки зрения финансов на данный момент. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного, однако, когда все эти элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это позволяет судить о финансовом положении фирмы. Составить такой отчёт достаточно легко: он показывает, как будет получен стартовый капитал (источник долга + собственный капитал) и как предполагается его расходовать. В проектировках баланса на дальнейший период должен учитываться исходный баланс, а также особенности развития компании и результаты её финансово – экономической деятельности.

Важная составляющая финансового раздела бизнес-плана - определение источников капитала, необходимого для деятельности фирмы. Эта часть финансового плана актуальна как для небольших, только вступающих в бизнес фирм, так и для крупных предприятий, нуждающихся в дополнительном притоке капитала. Данные об источниках капитала увязываются с использованием фондов с конкретным указанием способов и направлений использования капитала.

Также можно представить следующий вариант структуры данного раздела бизнес-плана в части НИОКР.

1. Текущее состояние. Следует описать текущее состояние каждого продукта или услуги и пояснить, что еще необходимо сделать для их выхода на рынок. Полезно указать, какие навыки имеет или должно иметь предприятие для выполнения этих задач. Если есть возможность, следует перечислить потребителей или конечных пользователей, которые участвуют в разработке и испытаниях продукции и услуг. Необходимо указать текущие результаты этих испытаний и когда ожидается получение готовой продукции.

2. Проблемы и риск. Выделите любые крупные предполагаемые проблемы в конструкции разрабатываемого продукта и подходы к их решению. Оцените возможное влияние этих проблем на затраты по разработке продукта и время его выхода на рынок.

3. Улучшение изделий и новые продукты . Кроме описания разработок и исходных продуктов укажите работы по их совершенствованию, планируемые для поддержания их конкурентоспособности, и работы по созданию новых продуктов и услуг, которые могут быть предложены той же группе потребителей. Укажите потребителей, которые принимают участие в этих разработках, и их мнение о перспективности последних.

4. Затраты . Представьте смету расходов на НИОКР, включая заработную плату, расходы на материалы и т.п. Учтите, что недооценка этой сметы может повлиять на ожидаемую прибыльность, снизив ее на 15-30%

5. Вопросы собственности.

Эффективное прогнозирование и систематическое планирование деятельности компании,

Страхование и самострахование,

Хеджирование фьючерсных сделок,

Выпуск опционов, диверсификация.

Финансовый раздел инвестиционного проекта состоит из следующих пунктов.

1. Анализ финансового состояния предприятия в течение трех (а лучше пяти) предыдущих лет его работы.

2. Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта.

3. Прогноз прибылей и денежных потоков.

4. Оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта.

Остановимся кратко на каждом пункте финансового раздела инвестиционного проекта.

Показатели эффективности проекта

Оценку стоимости капитала, привлеченного для реализации инвестиционного проекта;

Составление сводного баланса активов и пассивов проекта;

Прогноз прибылей/убытков и денежных потоков;

Оценку показателей финансовой эффективности проекта.

1. план доходов и расходов;

2. план денежных поступлений и выплат (движения денежных средств);

3. план-баланс активов и пассивов.

2. Оценка финансового показателя

ARR, NPV=ЧДД, ВНД

На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников.

Простая (средняя, расчетная) норма прибыли на инвестиции (ARR) показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. Данный показатель называют также бухгалтерской рентабельностью инвестиций (ROI). Он ориентирован на оценку инвестиций на основе не денежных поступлений, а дохода фирмы. Рассчитывается как отношение средней величины дохода фирмы по бухгалтерской отчетности к средней величине инвестиций:

где EBIT(1-H) – доход после налоговых, но до процентных платежей;

ARR за 1 год - 6,0

ARR за 2 года - 10,6

Стоимость активов на начало и конец периода, берем как остаточную стоимость из 1 таблицы, соответственно тоже на начало периода это первая сумма, т.е. с 6месяца первого года, а на конец периода, это соответственно суммы из 12месяца первого года для расчета за 1год, и из 12месяца второго года для расчета за 2года.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) соответствует показателю чистой приведенной стоимости NPV (net present value), который используется при оценке эффективности инвестиционных проектов по методике ЮНИДО и представляет собой дисконтированный показатель ценности проекта, определяемый как сумма дисконтированных значений поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течение срока жизни проекта:

где Е – желаемая норма прибыльности (ставка дисконтирования);
I0 – первоначальное вложение средств (инвестиционные затраты),
CFt – чистый денежный поток в конце периода t.

Для расчета NPV, необходимо найти чистый денежный поток = поступления от реализации продукции и услуг - Выплаты (производственные и другие операционные затраты), в данном случае получается: «Продано туров, с НДС» - («Затраты на путевки, с НДС»+»ФОТ»+Отчисления на соц.нужды, 26%»+»Арендная плата с НДС»+«Содержание офиса, связь, с НДС»+ «Рекламная компания, с НДС»+ «Амортизационные отчисления» (расчеты в приложении)

Для нормы прибыли Е=50% получется:

1. 3641,68/1,5 1 =

2. 3641,68/1,5 2 = 625,735

3. 3641,681,5 3 = 258,674

4. 3641,68/1,5 4 = 250,775

5. 3641,68/1,5 5 = 99,4265

6. 3641,68/1,5 6 = -3,6214

7. 3641,68/1,5 7 = -128,45

8. 3641,68/1,5 8 = 53,9422

9. 3641,68/1,5 9 = 26,6908

10.(1253,1+29,36)/1,5 10 = 22,2397

11.(1910,7+29,36)/1,5 11 = 22,4296

12.(1208,7+29,36)/1,5 12 = 9,54224

13.(963,3+29,36)/1,5 13 = 5,10032

14.(1047,7+29,36)/1,5 14 = 3,68943

15.(693,5+29,36)/1,5 15 = 1,65067

16.(1240,2+29,36)/1,5 16 = 1,93284

17.(725,7+29,36)/1,5 17 = 0,76631

18.(-70,6+29,36)/1,5 18 = -0,0279

Для нормы прибыли Е=10% получается (5 таблица 13 строчка):

1. (1267,1+29,36)/1,1 1 = 665,314

2. (1378,5+29,36)/1,1 2 = 656,797

3. (843,7+29,36)/1,1 3 = 370,248

4. (1240,2+29,36)/1,1 4 = 489,465

5. (725,7+29,36)/ 1,1 5 = 264,63

6. (-70,6+29,36)/1,1 6 = -13,143

7. (2224,1+29,36)/1,1 7 = -1995,2

8. (1353,1+29,36)/1,1 8 = 1142,54

9. (996,7+29,36)/1,1 9 = 770,912

10. (1253,1+29,36)/1,1 10 = 875,932

11. (1910,7+29,36)/1,1 11 = 1204,65

12. (1208,7+29,36)/1,1 12 = 698,859

13. (963,3+29,36)/1,1 13 = 509,372

14. (1047,7+29,36)/1,1 14 = 502,453

15. (693,5+29,36)/1,1 15 = 306,545

16. (1240,2+29,36)/1,1 16 = 489,474

17. (725,7+29,36)/1,1 17 = 264,63

18. (-70,6+29,36)/1,1 18 = -13,143

При Е=50% NPV= 352,967

При Е=10% NPV= 5428,48

Для расчета ЧДД, вводим нумерацию месяцев, начиная с первого месяца поступления выручки (5 таблица). Так как в формуле применяется суммирование по диапазону месяцев периода (t), промежуточные суммы рассчитаны в таблице 5 для нормы прибыли (Е=50%), и для нормы прибыли (Е=10%). Рассчитав СF можно теперь найти

Инвестиционные затраты берем как остаточную стоимость на начало периода, так как именно это и есть сумма первоначально вложенных средств.

Внутренняя норма доходности (ВНД) - соответствует показателю внутреннего коэффициента окупаемости инвестиций IRR (internal rate of return).Технически она представляет собой ставку дисконтирования, при которой достигается безубыточность проекта, означающая, что чистая дисконтированная величина потока затрат равна чистой дисконтированной величине потока доходов (NPV=0). Таким образом, определяется как решение уравнения:

Внутренняя норма рентабельности (NPV=0) - 63,15%

Для расчета ВНД подбираем значение «Е» в предыдущем расчете, так чтобы ЧДД было как можно ближе к 0. Для этого подставляем в расчеты (таблица 5, нижние строчки) значение «Е» и оцениваем результат.

Заключение

Итак, можно сделать выводы по данной работе.

Входящие в финансовый раздел бизнес плана документы носят планово – отчётный характер, такое планирование осуществляется на основе прогноза будущей деятельности фирмы в рамках определённого периода времени, а приведённые в этих документах данные используются для анализа финансового состояния фирмы.

Важная составляющая финансового раздела бизнес-плана - определение источников капитала, необходимого для деятельности фирмы. Эта часть финансового плана актуальна как для небольших, только вступающих в бизнес фирм, так и для крупных предприятий, нуждающихся в дополнительном притоке капитала. Данные об источниках капитала увязываются с использованием фондов с конкретным указанием способов и направлений использования капитала.

Цель финансового раздела бизнес-плана - сформулировать цель, представить всеобъемлющую и достоверную систему проектировок, отражающих ожидаемые финансовые результаты (итоги) деятельности компании. Если эти данные тщательно подготовлены и убедительно подкреплены, они становятся одним из важнейших критериев оценки привлекательности бизнеса.

Когда речь идет о новом или недавно существующем предприятии, важно представить суть финансового плана в надлежащей перспективе. В подобных ситуациях, естественно, нет финансовых данных за прошлые годы, которые могли бы послужить основой для оценок. PI, соответственно, будущие значения показателей скрыты в тумане неопределенности. Однако и в таких обстоятельствах большее внимание к деталям может сделать данный раздел намного лучше, чем если он сведется просто к догадкам. При работе над финансовым разделом полезными могут стать следующие соображения.

Во многих отношениях финансовый план наименее гибкая по форме часть бизнес-плана. Хотя фактические значения показателей будут меняться, каждый план обязан содержать аналогичные документы (или таблицы и графики), а каждый документ должен быть составлен в стандартном виде. Приводимая статистика должна давать достаточно информации для того, чтобы рецензент мог убедиться, что предприниматель разбирается не только в своем собственном деле, но и в том, как его деятельность совмещается с деятельностью предпринимателей, занимающихся тем же бизнесом.

Частности представляемой финансовой статистики в какой-то мере диктуются обстоятельствами. Одни компании выбирают в качестве отчетного периода год, другие составляют отчеты за каждый квартал, каждый месяц, каждую неделю и даже день. Однако представляемая информация должна удовлетворять ряду требований.

Необходимо в ясной и сжатой форме изложить все предположения, которые стали основой представляемых проектировок. Без этого приводимые цифры не будут иметь большого значения. Дело в том, что лишь после тщательного рассмотрения таких предположений молено оценить, насколько они заслуживают доверия. Поскольку остальная часть финансового плана, по сути, вытекает из этих предположений, они представляют собой его важнейшую составную часть. Следует включить проектировки отчетов о прибыли (обычно они приводятся для первых пяти лет, но в любом случае - как минимум до трех лет). Эти отчеты чаще всего отражают, по крайней мере, поквартальные итоги для первых двух лег, тогда как для периода с третьего по пятый годы чаще даются с разбивкой по кварталам или по годам.

В план следует включить текущий баланс компании (для новых фирм - баланс на момент начала деятельности), а также проектировки балансов на конец каждого года (обычно на период в пять лет, но в любом случае - не менее, чем на три года).

Полезно включить и другие финансовые проектировки. Например, анализ «безубыточности», показывающий уровень продаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства. Могут быть подготовлены также дополнительные финансовые данные, отражающие вклад отдельных видов продукции и услуг в общие итоги деятельности компании.

Кроме того, для уже существующего бизнеса, имеющего намерение расширить свою деятельность или приобрести какую-либо другую компанию, целесообразно показать финансовые данные за прошлые годы. В зависимости от возраста и характера бизнеса рецензент, как правило, проявит желание взглянуть на отчеты о прибыли и балансы компании как минимум за последние три года. Вдобавок, в зависимости от того, как давно окончился последний фискальный (финансовый) год, он может потребовать промежуточные финансовые отчеты, возможно, за последний закончившийся квартал.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляют их в виде финансовых формулировок и стоимостных показателей.

Раздел объединяет три направления:

Финансово-экономические результаты деятельности предприятия:

Финансовая отчетность предприятия;

Анализ финансово-экономического состояния предприятия.

2. Планирование основных финансовых показателей:

Подготовка плановых документов;

Прогноз баланса активов и пассивов предприятия;

Прогноз прибылей и убытков;

Прогноз движения денежных средств;

Финансовая оценка проекта;

Прогноз запаса финансовой прочности.

3. Финансовая стратегия

Потребность в инвестициях и источники их финансирования;

Оценка эффективности проекта в целом;

Оценка эффективности участия в проекте;

Анализ чувствительности проекта;

Портфельные инвестиции.

Финансово-экономические результаты деятельности предприятия. В раздел «Финансовый план» или в «Приложение к бизнес-плану» могут быть включены финансовые документы последнего отчетного периода. Формы финансовой отчетности желательно привести к требованиям международных стандартов.

В пункте «Финансовая отчетность предприятия» или в «Приложении к бизнес-плану» могут быть представлены финансовые документы последнего отчетного периода: отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс активов и пассивов предприятия.

В настоящее время в России активно проводится работа по сближению используемых форм бухгалтерской, статистической и банковской отчетности, применяемых в международной практике, поэтому в бизнес-плане целесообразно использование форм, рекомендуемых Международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета. В этой связи данные бухгалтерской отчетности следует привести к виду, обеспечивающему возможность их использования в процессе финансового анализа на основе методик, соответствующих международным стандартам.

Согласно международным стандартам, в странах, валюта которых подвержена значительной инфляции, необходимо производить пересчет основных отчетных данных с учетом изменения цен. Финансовые отчеты в этом случае должны пересчитываться на основе постоянной покупательской способности на дату составления баланса. Это относится к соответствующим показателям за предыдущий период.

В мировой практике инфляционно-корректирующая переоценка анализируемых объектов производится либо по колебанию курсов валют, либо по колебаниям уровней цен.

Переоценка активов, выраженных в национальной денежной единице по курсу более стабильной валюты, – весьма простой способ (это главное достоинство). Однако этот метод дает неточные результаты в силу того, что курсовые соотношения рубля и доллара не совпадают с их реальной покупательной способностью. Из-за этого более точной является переоценка вторым методом, который может быть или методом учета изменения общего уровня, или методом пересчета статей актива баланса в текущие цены.

Метод учета изменения общего уровня заключается в том, что различные статьи финансовых объектов рассчитываются в денежных единицах финансовой покупательной способности (без учета структуры активов, оценивается все имущество).

По результатам корректировки выводится показатель прибыли, представляющий собой максимальную величину ресурсов, которая может быть направлена предприятием на потребление в течение следующего периода без ущерба процесса воспроизводства.

Универсальная формула пересчета статей баланса в денежные единицы одинаковой покупательной силы:

где РВ – реальная величина данной статьи; НВ – номинальная статья; – индекс инфляции на момент или за период анализа; – индекс инфляции в базовом периоде или на начальную дату отслеживания величины статьи в балансе.

Метод пересчета статей целесообразно применять, когда цены на разные группы товарно-материальных ценностей растут неодинаково. Этот метод позволяет отразить разную степень изменений стоимости производственных запасов, основных средств, амортизации, происшедших в результате инфляции. Суть метода – переоценка всех статей исходя из их текущей стоимости. В качестве текущей стоимости используется стоимость воспроизводства, цена возможной реализации (ликвидационная) или экономическая стоимость.

Ликвидация выражает потенциальную чистую текущую цену продажи активов за вычетом затрат на их доработку и реализацию.

Инфляционной корректировке должны подвергаться лишь так называемые «неденежные» статьи: основные средства (в том числе нематериальные активы), производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, МБП, обязательства, которые должны быть погашены поставкой определенных товаров и (или) оказанием услуг, и т. д. Напротив, «денежные» статьи (денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженности, кредиты, займы, депозиты, финансовые вложения и т. д.) независимо от изменения общего уровня цен инфляционной корректировке не подлежат. Обусловлено это тем, что на каждый данный момент они уже выражены в денежных единицах текущей покупательной силы. В переоцениваемую отчетность «денежные» статьи включаются по номиналу или по себестоимости, а «неденежные» – в условной оценке, полученной в результате пересчета первоначальных стоимостей.

Баланс по активу и пассиву достигается регулированием статьи «Нераспределенная прибыль».

При оценке финансово-экономического состояния предприятия в бизнес-плане рекомендуется выполнить анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия и его финансового состояния.

Анализ проводится на основе данных финансовой отчетности предприятия с использованием совокупности технико-экономических и финансовых показателей за три последних года. В ходе анализа требует объяснения или обоснования изменение абсолютных значений наиболее важных показателей. Кроме того, для анализа используются показатели и коэффициенты, исчисление которых основано на определении соотношений между отдельными статьями отчетности, – финансовые показатели.

При анализе финансово-экономического состояния предприятия, прежде всего, необходимо установить, выполняется ли следующее правило, характеризующее экономическую деятельность предприятия:

Тпб > Тор > Так > 100% , (5.2)

где Тпб – темп изменения балансовой прибыли, %; Тор – темп изменения объема реализации, %; Так – темп изменения авансированного капитала, %.

Экономический смысл этого правила заключается в том, что размер имущества должен увеличиваться (т. е. предприятие должно развиваться), при этом темпы роста объема реализации должны превышать темпы роста имущества в связи с тем, что это означает более эффективное использование ресурсов (имущества) предприятия, а темпы роста балансовой прибыли должны опережать темпы роста объемов реализации, т. к. это свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Давая общую оценку деятельности предприятия, можно определить форму экономического роста, Iэк.р, путем сопоставления экстенсивных и интенсивных факторов:

Iэк.р = (Iпт? Iфо) / (Iч?Iоф) , (5.3)

где Iпт – индекс производительности труд; Iфо – индекс фондоотдачи; Iч – индекс численности; Iоф – индекс основных фондов.

Если Iэк.р > 1, то предприятие развивается преимущественно за счет интенсивных факторов. При Iэк.р В ходе анализа следует определить тип финансовой устойчивости предприятия. Для предприятия, имеющего неустойчивое финансовое положение, следует оценить вероятность его потенциального банкротства.

Необходимо отметить, что в ходе аналитической работы могут быть получены весьма противоречивые результаты по различным направлениям анализа. Например, улучшение показателей прибыльности может наблюдаться при снижении уровня ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим в бизнес-плане анализ финансового состояния предприятия целесообразно завершить комплексной сравнительной оценкой финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, основанной на теории и методике финансового анализа предприятий в условиях рыночных отношений.

Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной активности в целом. Как правило, комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия базируется на определенном наборе финансовых показателей, выбранных в зависимости от целей анализа.

Планирование основных финансовых показателей. Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж (раздел «Анализ рынка сбыта») и прогноз затрат (раздел «План производства»).

Начинается данный подраздел с подготовки плановых документов: прогноза баланса предприятия, прогноза прибылей и убытков, прогноза движения денежных средств.

В бизнес-плане целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетным, и желательно, чтобы структура этих документов соответствовала требованиям международных стандартов. Подробные формы заполнения соответствующих документов представлены в Прил. 3 – 5.

Следует отметить, что степень подробности изложения информации в прогнозных формах финансовой отчетности определяется целями проектируемого бизнеса. Как правило, в бизнес-плане формы финансовой отчетности по прогнозу приводятся в укрупненном виде и детализируются по мере необходимости с учетом конкретных условий деятельности предприятия.

Прогноз прибылей и убытков, а также движения денежных средств представляются в бизнес-плане, как правило, на первый планируемый год помесячно (или поквартально), на второй – поквартально (или по полугодиям), на третий и далее – в целом за год. Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия составляется на конец каждого года планируемого периода.

В бизнес-плане обязательным является представление плановых документов в прогнозных ценах, т. е. ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта.

Прогнозные цены включают прогнозируемый уровень инфляции.

Прогноз прибылей и убытков отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период.

Цель составления данного прогноза – в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Прогноз прибылей и убытков показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов. В бизнес-плане следует представить все виды налогообложения (табл. 14).

В прогнозе прибылей и убытков все значения приводятся без учета НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент поставки продукции.

Прогнозный баланс характеризует финансовое положение предприятия на конец рассчитываемого периода времени и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).

Таблица 14

Расчет налогообложения

Наименование показателя	Величина показателя по периодам
	200_ г.				200_ г.		200_ г.
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 п/г.	2 п/г.	200_ г.
Косвенные налоги
В том числе:
Налоги, подлежащие включению в себестоимость, всего
В том числе:
Налоги, относимые на финансовый результат
В том числе:
Налог на прибыль

В прогнозе движения денежных средств содержится информация, дополняющая данные прогнозного баланса и прогноза прибылей и убытков в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций. Все поступления и платежи учитываются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом времени задержки оплаты реализованной продукции (услуг), времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовыми платежами), а также условий финансирования производственных запасов.

В прогноз движения денежных средств не включается амортизация, хотя амортизационные отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек; но они не представляют собой денежное обязательство. В действительности начисленная сумма амортизации остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Все значения в прогнозе отражаются с учетом НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент фактического совершения платежей.

Соответственно трем важнейшим сферам деятельности предприятия – операционной, или производственной, инвестиционной и финансовой – прогноз движения денежных средств состоит из трех разделов.

1. Кэш-фло от текущей (производственной) деятельности. Главным источником денежных средств от основной деятельности предприятия являются денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков.

2. Кэш-фло от инвестиционной деятельности. В этой сфере сосредоточены денежные потоки от приобретения и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления и уплаты процентов по займам, от повторной реализации собственных акций и т. д.

Затраты на приобретение активов в будущие периоды деятельности должны быть учтены с учетом инфляции на основные фонды.

Учитывая то, что в нормальной экономической обстановке предприятия стремятся обычно к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

3. Кэш-фло от финансовой деятельности. В качестве поступлений здесь учитываются вклады владельцев предприятия, акционерный капитал, долгосрочные и краткосрочные займы, проценты по вкладам, положительные курсовые разницы. В качестве выплат – погашение займов, дивиденды и т. д. Финансовая деятельность на предприятии ведется с целью увеличения его денежных средств и служит для финансового обеспечения производственно-хозяйственной деятельности.

Сумма Кэш-фло (Кэш-баланс) каждого из разделов «Прогноза движения денежных средств» будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период, при этом Кэш-баланс на конец расчетного периода будет равен сумме ликвидных средств текущего периода времени.

Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат, на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личное потребление.

Следует отметить, что баланс наличности на конец периода не должен быть отрицательным в любой период осуществления проекта, т. к. отрицательное значение показывает дефицит бюджета проекта или, иными словами, недостаточность денежных средств на счетах и в кассе предприятия.

Следовательно, главная задача прогноза потока наличных средств – проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз движения денежных средств является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.

В случае, если предприятие осуществляет расчеты не только в рублях, но и в иностранной валюте, финансово-экономические показатели должны рассчитываться отдельно в рублях и иностранной валюте. Приводятся также суммы оценки в рублях, при этом следует учитывать прогноз обменных курсов валют.

Таким образом, в бизнес-плане представляется три прогноза денежных потоков: прогноз для финансовых операций, совершаемых в иностранной валюте, в рублях и суммарный прогноз всех финансовых операций в рублях.

Финансовая оценка проекта. Оценка финансовой состоятельности проекта предполагает проведение анализа финансового предприятия в течение планируемого периода. Анализ проводится на основе данных прогноза финансовой отчетности предприятия.

В условиях инфляции финансовые отчеты должны быть приведены к сопоставимому виду. При этом удобнее всего произвести пересчет плановых документов в базисные цены. Сформированные таким образом финансовые документы могут быть помещены в «Приложение к бизнес-плану».

Финансовая оценка проекта включает расчет и анализ основных показателей финансово-экономического состояния предприятия. Набор показателей должен соответствовать выбранному в подразделе «Анализ финансово-экономического состояния предприятия» перечню показателей.

При прогнозировании финансово-экономического состояния предприятия по проекту дают оценку формы экономического роста, типа финансовой устойчивости предприятия, вероятности потенциального банкротства. В завершении определяется комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия.

Результаты финансовой оценки могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана при изменении исходных данных.

Прогноз запаса финансовой прочности. В бизнес-плане графическим или аналитическим путем определяется критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.

Последние статьи

2024-05-30 00:56:34
Рецепт Жареный хлеб на подсолнечном масле
2024-05-29 00:55:07
Сонник - десны без зубов
2024-05-29 00:55:07
Гадание на любовь по фото