Qu'adviendra-t-il du rouble à la fin du mois d'août. « Black August » ou panique passagère

Les États introduisent un autre ensemble de sanctions anti-russes pour les soi-disant. "Affaire Skripal" - malgré le fait qu'il n'y ait aucune preuve de l'implication de Moscou dans l'empoisonnement des citoyens britanniques Sergei et Yulia Skripal, les États-Unis accusent la Russie de violer le droit international. Les nouvelles sanctions impliquent des restrictions sur la fourniture de produits à double usage à la Fédération de Russie. Ils devraient entrer en vigueur le 22 août.

Mais ce n'est pas tout. Washington donne à Moscou un délai de trois mois pour que notre pays prouve qu'il n'utilisera pas d'armes chimiques. En outre, la Russie devrait laisser entrer des observateurs de l'ONU dans ses usines chimiques. Sinon, les États imposeront des sanctions plus sévères. En particulier, les membres du Congrès proposent de bloquer les comptes américains et les actifs d'un certain nombre de banques russes avec participation de l'État (Sberbank, VTB, Vnesheconombank, Gazprombank, Rosselkhozbank, Promsvyazbank). De plus, les Américains peuvent interdire à leurs investisseurs d'investir dans la dette russe (OFZ - Federal Loan Bonds).

« L'affaire Skripal hante les esprits des politiciens américains, et ils essaient une fois de plus de faire pression sur la Russie. Les nouvelles sanctions en sont un parfait exemple. Pour que la vie ne nous semble pas comme du miel, nous devons nuire à tous les Russes, et avant tout aux entreprises russes. Il y a des sanctions pour cela. Et ils fonctionneront certainement, et je ne doute pas qu'il y aura d'autres nouvelles sanctions contre notre pays. Non sans raison, dans la doctrine américaine de sécurité nationale, des pays tels que l'Iran, la Chine, la RPDC et la Russie sont nommés les principaux ennemis et menaces pour la sécurité et la démocratie américaines », déclare chef du département analytique du Centre Financier International Roman Blinov.

Pourquoi le rouble devient-il moins cher ?

L'affaiblissement actuel du rouble est en partie dû aux ventes paniques d'obligations d'emprunt fédérales russes, qui sont vendues principalement par des investisseurs occidentaux, note analyste de la société d'investissement "Freedom Finance" Valery Bezuglov.

De plus, la veille, les prix du pétrole ont chuté de plus de 3%. Le brut Brent (le prix de l'Oural de qualité russe dépend de sa valeur) a chuté de 3,71 % à 71,88 dollars le baril. Le brut WTI a chuté de 3,99 % à 66,41 $ le baril.

Les experts interrogés par AiF.ru admettent que la monnaie russe continuera de s'affaiblir à l'avenir. Selon Ivan Kopeikin, expert en courtage BCS, le dollar peut renforcer à 67 roubles, l'euro - jusqu'à 78 roubles.

"Vous devez comprendre que le rouble est une monnaie de pays en développement, et qu'il passe de dévaluation en dévaluation, avec des périodes de cinq à dix ans, et que la raison de ces dévaluations réside dans la faiblesse de l'économie des ressources, dans la sortie de capitaux basée sur la politique intérieure, sur une main-d'œuvre à faible productivité et sur la prédominance de l'État et des entreprises publiques dans l'économie.

Et sous sanctions, toutes ces conditions sont encore exacerbées, car l'économie est obligée de compter presque exclusivement sur ses propres forces, ses propres ressources financières limitées. Je pense que d'ici septembre, le rouble entrera très probablement dans une nouvelle fourchette par rapport au dollar, 65-70 roubles, et la seule chose qui le retiendra est la suspension des achats de devises, qui a été annoncée par la Banque centrale », ajoute directeur du groupe d'experts Veta Dmitry Zharsky.

Les attentes de nouvelles sanctions contre la dette publique russe, contre les entreprises russes, la sortie des investisseurs étrangers (carry traders) des actifs en rouble peuvent faire baisser la devise russe, énumère les experts.

Le rouble sera également mis sous pression par le pétrole qui a chuté, qui ne peut pas rester au-dessus de 75 dollars le baril de Brent et descendra jusqu'à 70 dollars le baril.

"Ajoutons à cela la panique au sein de la population, qui va certainement stimuler la demande de monnaie liquide et dévaluer encore plus le rouble", explique Zharsky.

Qu'est-ce qui peut supporter le rouble?

Deux choses soutiendront le rouble : les prix élevés du pétrole et la Banque centrale russe, estime Kopeikin.

"La Banque de Russie, par exemple, peut, comme en 2014, utiliser les outils du soi-disant" réglage fin pour absorber la liquidité en rouble "ou même augmenter le taux lors de la prochaine réunion", souligne l'expert.

À son tour, Valery Bezuglov estime que la majeure partie du pessimisme sur le marché des changes s'est déjà produite. "À la fin d'hier, les obligations ont affiché une augmentation de rendement de 10 à 20 points de base sur presque toute la courbe dans un contexte d'escalade géopolitique. Une grande partie du pessimisme sur le marché des changes s'est déjà manifestée, car toutes les informations sur de nouvelles sanctions potentielles ont été divulguées à la communauté des investisseurs. Cependant, jusqu'à la fin de la semaine, les sauts élevés du marché des changes se poursuivront. A l'horizon de deux semaines, le dollar sera vendu à 65-66 roubles », résume-t-il.

La monnaie russe s'est effondrée à un plus bas en deux ans. Le taux de change officiel du dollar fixé par la Banque centrale pour demain a augmenté de 2,69 roubles à 66,28 roubles. Le prix de l'euro a encore augmenté - de 3 roubles, à 76,82 roubles. La monnaie nationale devient moins chère en raison de la menace de nouvelles sanctions américaines.

Pourquoi Washington étend-il les sanctions ?

Les États introduisent un autre ensemble de sanctions anti-russes pour les soi-disant. "Affaire Skripal" - malgré le fait qu'il n'y ait aucune preuve de l'implication de Moscou dans l'empoisonnement des citoyens britanniques Sergei et Yulia Skripal, les États-Unis accusent la Russie de violer le droit international. Les nouvelles sanctions impliquent des restrictions sur la fourniture de produits à double usage à la Fédération de Russie. Ils devraient entrer en vigueur le 22 août.

Mais ce n'est pas tout. Washington donne à Moscou un délai de trois mois pour que notre pays prouve qu'il n'utilisera pas d'armes chimiques. En outre, la Russie devrait laisser entrer des observateurs de l'ONU dans ses usines chimiques. Sinon, les États imposeront des sanctions plus sévères. En particulier, les membres du Congrès proposent de bloquer les comptes américains et les actifs d'un certain nombre de banques russes avec participation de l'État (Sberbank, VTB, Vnesheconombank, Gazprombank, Rosselkhozbank, Promsvyazbank). De plus, les Américains peuvent interdire à leurs investisseurs d'investir dans des titres de créance russes (OFZ - Federal Loan Bonds).

« L'affaire Skripal hante les esprits des politiciens américains, et ils essaient une fois de plus de faire pression sur la Russie. Les nouvelles sanctions en sont un parfait exemple. Pour que la vie ne nous semble pas comme du miel, nous devons nuire à tous les Russes, et avant tout aux entreprises russes. Il y a des sanctions pour cela. Et ils fonctionneront certainement, et je ne doute pas qu'il y aura d'autres nouvelles sanctions contre notre pays. Non sans raison, dans la doctrine de sécurité nationale des États-Unis, des pays tels que l'Iran, la Chine, la Corée du Nord et la Russie sont nommés les principaux ennemis et menaces pour la sécurité et la démocratie américaines », déclare chef du département analytique du Centre Financier International Roman Blinov.

Pourquoi le rouble devient-il moins cher ?

L'affaiblissement actuel du rouble est en partie dû aux ventes paniques d'obligations d'emprunt fédérales russes, qui sont vendues principalement par des investisseurs occidentaux, note analyste de la société d'investissement "Freedom Finance" Valery Bezuglov.

De plus, la veille, les prix du pétrole ont chuté de plus de 3%. Le brut Brent (le prix de l'Oural de qualité russe dépend de sa valeur) a chuté de 3,71 % à 71,88 dollars le baril. Le brut WTI a chuté de 3,99 % à 66,41 $ le baril.

Qu'adviendra-t-il du rouble ensuite ?

Les experts interrogés par AiF.ru admettent que la monnaie russe continuera de s'affaiblir à l'avenir. Selon Ivan Kopeikin, expert en courtage BCS, le dollar peut renforcer à 67 roubles, l'euro - jusqu'à 78 roubles.

"Vous devez comprendre que le rouble est la monnaie d'un pays émergent, et qu'il passe de dévaluation en dévaluation, avec des périodes de cinq à dix ans, et que la raison de ces dévaluations est la faiblesse de l'économie basée sur les ressources, les sorties du capital basé sur la politique intérieure, la faible productivité du travail et la domination de l'État et des entreprises publiques dans l'économie.

Et sous sanctions, toutes ces conditions sont encore exacerbées, car l'économie est obligée de compter presque exclusivement sur ses propres forces, ses propres ressources financières limitées. Je pense que d'ici septembre, le rouble entrera très probablement dans une nouvelle fourchette par rapport au dollar, 65-70 roubles, et la seule chose qui le retiendra est la suspension des achats de devises, qui a été annoncée par la Banque centrale », ajoute directeur du groupe d'experts Veta Dmitry Zharsky.

Les attentes de nouvelles sanctions contre la dette publique russe, contre les entreprises russes, la sortie des investisseurs étrangers (carry traders) des actifs en rouble peuvent faire baisser la devise russe, énumère les experts.

Le rouble sera également mis sous pression par le pétrole qui a chuté, qui ne peut pas rester au-dessus de 75 dollars le baril de Brent et descendra jusqu'à 70 dollars le baril.

"Ajoutons à cela la panique au sein de la population, qui va certainement stimuler la demande de monnaie liquide et dévaluer encore plus le rouble", explique Zharsky.

Qu'est-ce qui peut supporter le rouble?

Deux choses soutiendront le rouble : les prix élevés du pétrole et la Banque centrale russe, estime Kopeikin.

"La Banque de Russie, par exemple, peut, comme en 2014, utiliser les outils du soi-disant" réglage fin pour absorber la liquidité en rouble "ou même augmenter le taux lors de la prochaine réunion", souligne l'expert.

À son tour, Valery Bezuglov estime que la majeure partie du pessimisme sur le marché des changes s'est déjà produite. "À la fin d'hier, les obligations ont affiché une augmentation de rendement de 10 à 20 points de base sur presque toute la courbe dans un contexte d'escalade géopolitique. Une grande partie du pessimisme sur le marché des changes s'est déjà manifestée, car toutes les informations sur de nouvelles sanctions potentielles ont été divulguées à la communauté des investisseurs. Cependant, jusqu'à la fin de la semaine, les sauts élevés du marché des changes se poursuivront. A l'horizon de deux semaines, le dollar sera vendu à 65-66 roubles », résume-t-il.

Pourquoi la monnaie nationale s'est effondrée et quelles conséquences nous attendent - dans les commentaires des experts de Realnoe Vremya

La bourse russe a réagi au message du Département d'État américain concernant de nouvelles sanctions contre notre pays par un effondrement brutal du rouble. A la veille du dollar a augmenté de prix de 2 roubles, aujourd'hui la négociation à la Bourse de Moscou a également ouvert avec une dépréciation importante de la monnaie nationale. Cependant, dans l'après-midi, il a été corrigé. En savoir plus sur la situation dans les commentaires et les prévisions des experts de Realnoe Vremya.

Le rouble est tombé à un niveau record

Le rouble a fortement chuté au milieu des informations faisant état de sanctions contre la Russie. Rappelons que la veille, le département d'État américain avait annoncé de nouvelles restrictions sévères sur notre pays, les liant au cas de l'empoisonnement de l'ancien colonel du GRU Sergei Skripal et de sa fille Yulia à British Salisbury. Le premier paquet de sanctions est attendu le 22 août.

Presque immédiatement, la nouvelle a fait chuter la devise russe : hier, le dollar a augmenté de 2 roubles, à 65,55 roubles/$, l'euro a augmenté de près de 2,5 roubles, à 75,5 roubles/€. Ce matin, les échanges à la Bourse de Moscou ont débuté avec une nouvelle forte baisse du rouble. Le dollar a franchi la barre des 66 roubles/$ pour la première fois depuis novembre 2016. L'euro au début de la négociation a dépassé 77 roubles / € pour la première fois depuis avril 2018, mais il a ensuite diminué. A 10h40, le dollar valait 66,13 roubles/$, l'euro - 76,6 roubles.

Plus tard, la Banque centrale a relevé le taux de change officiel du rouble de 2,7 roubles. - jusqu'à 66,28 roubles / $, et le taux de change de l'euro - de 3 roubles - 76,82 roubles / €. Vers midi, les taux de change ont commencé à baisser. A 12h25, le dollar valait 65,83 roubles/$, l'euro - 76,29 roubles/€.

"Les gars, la majorité absolue d'entre vous a raté le moment de sortir des roubles"

Docteur en sciences économiques, le professeur Nikita Krichevsky s'est plaint que «les je-sais-tout conseillent généralement de sortir des actifs en roubles dans de tels cas. Mais où? En dollars pré-sanction? En euros vaguement prometteurs ? En baisse des stocks, par exemple, en qui a chuté de 8 % aujourd'hui ? Où? Non, les gars, la grande majorité d'entre vous a raté le moment de sortir des roubles la semaine dernière. Commentant la situation sur le marché boursier à Realnoe Vremya, l'expert a poursuivi sa pensée qu'il n'y a pas besoin de prendre des mesures pour le moment :

Je ne vois aucun effondrement, je vois la panique. Bien sûr, il est trop tard pour sauver les actifs en roubles. Il n'y a qu'une seule recommandation - s'asseoir et ne pas se contracter, sinon vous serez un troupeau, courrez vers les échangeurs et serez ceux qui maintiennent les marchés boursiers et monétaires. Messieurs, vous décidez ce que vous voulez : gagner de l'argent sur une chute ou garder cet argent. Vous vivez en roubles; Si vous voulez économiser des actifs, ouvrez tranquillement un dépôt et mettez-y des roubles. Si vous voulez gagner de l'argent, vous serez pressé, car le troupeau en période de panique n'est que le mécanisme qui permet à ceux qui sont intelligents de gagner de l'argent. Il vaut mieux rester assis et voir comment les événements se déroulent. Le 22 août, les sanctions les plus terribles pour le marché financier ne seront pas introduites, - Nikita Krichevsky en est convaincu.

"Avec la faiblesse générale de l'économie russe et l'absence de réformes raisonnables, le rouble devrait chuter"

L'économiste, professeur à l'Université européenne, membre du Comité des initiatives civiles Dmitry Travin évalue la situation dans le même sens :

- Le rouble est déjà tombé tant de fois dans ma mémoire en Russie, ce mois-ci nous célébrons le 20e anniversaire de la plus grande chute du rouble. En principe, rien de nouveau ne se passe maintenant. Bien sûr, avec la faiblesse générale de l'économie russe et l'absence de réformes raisonnables, le rouble devrait de temps en temps baisser par rapport aux monnaies des pays vraiment forts. Il n'y a donc rien d'étonnant. L'impulsion immédiate, je pense, c'est bien les sanctions américaines, là je rejoins les appréciations qui dominent au fond.

En termes de recommandations, la source de la publication estime également que le temps de l'action active est perdu : "Depuis de nombreuses années, je réponds à cette question par une phrase standard, puisqu'on me la pose alors que le rouble baisse déjà : je fallait y penser avant ! Car au moment de la chute, rien ne peut être dit avec certitude. Il y a eu de nombreux cas où cette chute s'est intensifiée, mais non moins des cas où, après une panique, tout a rebondi. Alors, comment la situation va-t-elle évoluer maintenant: si le rouble s'effondrera encore plus ou regagnera - nous ne le savons pas. Si les Américains ne prennent plus de sanctions sérieuses et que le pétrole augmente pendant cette période, alors le rouble pourrait regagner.

Docteur en sciences politiques, professeur à l'Académie russe d'économie nationale et d'administration publique et expert en géopolitique Vladimir Shtol estime que l'approche consistant à considérer le problème des sanctions et des soi-disant mesures de réponse est contre-productive et ne peut mener à rien de bon :

- Du point de vue d'un tel aboutement des deux économies, bien sûr, c'est très difficile pour nous avec l'Occident. Nous devons comprendre que les sanctions et les anti-sanctions nuisent aux deux parties, personne n'en profite, et donc s'impliquer dans des sanctions contre nous ne nous apportera aucun avantage, et cela n'a absolument aucun sens. L'Occident essaie d'utiliser des sanctions contre nous, elles sont absolument illégales du point de vue du droit international, car de telles sanctions ne peuvent être imposées que par décision du Conseil de sécurité de l'ONU, ce qui n'est pas, n'était pas et, surtout, ne peut pas être, puisque la Russie a le droit de veto de bloquer toute décision du Conseil de sécurité de l'ONU. Naturellement, nous ne sommes pas masochistes et ne permettrons pas que des sanctions soient imposées contre nous-mêmes, donc cette question est une impasse du point de vue du droit international existant. Par conséquent, ce qui se passe contre nous est une guerre commerciale ordinaire, estime Vladimir Shtol.

"La monnaie ne fera que monter en prix"

Les chaînes de télégrammes populaires spécialisées dans les sujets financiers ont fait part à Realnoe Vremya de leur évaluation de la situation sur le marché boursier :

Nous pensons que la situation évolue dans la catégorie "sauver le bien tant qu'il y a quelque chose à sauver". Hélas, les sanctions se durcissent et les marchés mondiaux de nos institutions financières sont également fermés. Malheureusement, les amis asiatiques (Chine, etc.) ne sont pas pressés d'ouvrir des financements et des prêts abordables pour notre système bancaire. Par conséquent, le prix de la monnaie ne fera qu'augmenter (car personne n'a annulé le dollar en tant que monnaie mondiale) et, dans ce contexte, le prix des actifs en rouble baissera. Il reste encore quelque chose à économiser, mais il faut réfléchir avant de faire monter la devise. Il nous semble qu'il y aura un petit rebond de la valeur du dollar à l'automne, mais pas aux niveaux précédents (61-62 roubles par dollar, pas plus). Cependant, la baisse du rouble se poursuivra vers la fin de l'année (remboursement des emprunts en devises et titres de créance). Il n'y a qu'une seule recommandation - ne pas paniquer et peser sobrement où et comment dépenser des roubles. On a déjà vu l'hystérie de 2014, quand on a massivement racheté le dollar « par dessus » et balayé l'immobilier sur le marché, mais au final, tous les « investis » ont perdu jusqu'à 20 % de leurs investissements (« immobilier ” a baissé de prix, le dollar a également baissé). Pour ceux qui sont assis dans des actifs en devises, nous suggérons de profiter du processus et de s'attendre à une augmentation du taux, c'est-à-dire qu'il est trop tôt pour se débarrasser de l'argent, estiment les auteurs de la chaîne Nebrekhnya.

La crise du marché du rouble a été provoquée par le ministère des Finances et la Banque centrale, sans leur participation, le dollar aurait été au niveau de 50-60 roubles. Malheureusement, la Banque centrale fait tout pour que les investissements en roubles ne soient plus attractifs pour la population, et personne ne croyait à la monnaie nationale. Garder de l'argent dans les banques russes devient de moins en moins fiable en raison des sanctions et des réponses gouvernementales imprévisibles aux sanctions, de l'absence d'une politique économique à long terme, des violations des principes d'une économie de marché, du non-respect des plans de croissance réelle de l'économie et les salaires, la faiblesse de la réglementation et la nationalisation du système bancaire. Sans la panique de la population, le rythme va se calmer, mais généralement il est tard. La Banque centrale peut s'enfoncer dans ses retranchements et commencer à relever ses taux. La solution pour la population est de cesser d'utiliser le rouble comme outil de stockage à long terme, de rechercher des sources de revenus en dollars, de chercher du travail en dehors de la Russie, où les revenus réels de la population diminuent. Pour les Russes riches - cherchez des moyens de garder de l'argent en dehors de la Russie, ouvrez des comptes de courtiers étrangers. Les Russes ont commencé à s'intéresser aux dépôts dans d'autres pays de l'ex-URSS. Par exemple, en Géorgie. L'objectif pour le dollar est d'environ 71 roubles, a rapporté la chaîne Banksta.

La plupart des experts s'accordent à dire qu'il faut attendre les premières sanctions (22 août), elles ne sont pas les plus dangereuses pour les avoirs russes en roubles.

Vassili Chirchov

Commentant la décision de laisser le taux directeur inchangé à 7,25%, adoptée par le conseil d'administration de la Banque centrale de la Fédération de Russie à l'issue d'une réunion le vendredi 27 juillet, Dmitry Kharlampiev, directeur de l'analyse chez CIB Otkritie Bank, note que il a coïncidé avec les attentes des experts et les prévisions de tous les répondants participants au marché Bloomberg (100% des répondants). Dans un commentaire officiel, le régulateur a souligné la persistance d'une faible inflation réelle, la formation d'une tendance pour son retour au niveau cible de 4% et un dépassement temporaire de la cible, mais déjà en 2019.

Dmitry Kharlampiev souligne des signes clairs indiquant que la Banque centrale, compte tenu de l'évolution des conditions, reporte les attentes de transition vers une politique monétaire neutre à 2019 (auparavant, une telle transition était prévue pour 2018), sans indiquer dans ce cas le potentiel de baisse ou la fourchette cible des taux neutres.

"Selon les dernières données disponibles, la fourchette neutre du taux d'intérêt réel est de 2 à 3%, sans être une constante", écrit le directeur des analyses d'Otkritie Bank CIB dans son commentaire. - Le facteur déflationniste au stade actuel est la variation quasi nulle des prix des produits alimentaires, alors que dans le cas du marché non alimentaire, une accélération modérée de la croissance des prix est observée, principalement sur le segment des produits pétroliers. La Banque centrale de la Fédération de Russie maintient inchangées ses propres prévisions concernant la dynamique de l'IPC et du PIB pour l'année en cours - 3,5-4,0 % et 1,5-2,0 %, respectivement.

Parallèlement, il existe des risques pro-inflationnistes évidents sur le marché, principalement liés à l'incertitude sur l'ampleur des effets secondaires des décisions fiscales adoptées (augmentation de 2% du taux de TVA depuis début 2019). Cela stimule les anticipations inflationnistes - en juin, cet indicateur a augmenté de +1,2 point de pourcentage. - jusqu'à +9,8%. Il existe également des risques dans le contexte de facteurs externes - croissance des rendements sur les marchés développés, risques géopolitiques actuels et augmentation générale de la volatilité sur le marché financier mondial.

« Dans les conditions actuelles, conclut l'expert, nous sommes enclins à croire que le régulateur s'abstiendra de baisser le taux directeur en 2018 et que la première « étape » est envisageable au plus tôt à la fin du 1er trimestre 2019. »

Semaine positive pour le rouble russe, qui pourrait se renforcer de 8% d'ici la fin de l'année

Andrey Kochetkov, analyste de premier plan chez Otkritie Broker, estime que le marché russe a connu une semaine positive, mais pourrait à nouveau être sous la pression des nouvelles politiques, alors que le Congrès américain continue d'utiliser la question russe dans la rhétorique électorale.

Quant aux conditions externes contributives, Kochetkov attire l'attention sur la croissance de l'économie américaine, qui s'est accélérée à 4,1% de croissance au IIe trimestre, ce qui justifie pleinement la position plutôt dure de la Fed. Cette semaine, le régulateur américain tiendra une réunion régulière, à partir de laquelle aucun changement de politique monétaire n'est attendu, mais ils étudieront très attentivement la déclaration finale.

Le Japon commencera la semaine avec la publication de statistiques sur les ventes au détail. La zone euro publiera un rapport sur la confiance des entreprises et des consommateurs, ainsi que des indices du climat des affaires et des attentes économiques. Aux États-Unis, il y aura des données sur les transactions immobilières en cours. En Russie, LUKOIL fermera le registre de participation à l'AGE. TGK-1 fera rapport sous RAS pour le deuxième trimestre et les six mois, ainsi que RusHydro.

Une information qui peut intéresser les villes et régions de Russie dont la reconstitution des budgets dépend des revenus des entreprises métallurgiques : les prix de l'acier pour béton armé en Chine ont atteint un maximum en cinq ans et demi par crainte d'une réduction de la production . Les autorités chinoises continuent d'intensifier la lutte contre la pollution de l'air, qui implique une réduction significative des industries polluantes dans un certain nombre de villes clés, dont Tangshan et Changzhou.

Kochetkov attire l'attention sur le fait que le marché russe a pu renforcer ses positions la semaine dernière. Cependant, l'activité des acheteurs a été freinée par des déclarations régulières de Washington, où ils continuent de jouer la carte russe dans la campagne électorale de l'année en cours. Le chef de la commission internationale du Sénat a même autorisé l'adoption de nouvelles restrictions avant les élections de mi-mandat au Congrès début novembre. "S'il n'y avait pas eu les risques de nouveaux troubles en provenance des États-Unis, l'indice de la Bourse de Moscou aurait bien pu se révéler au-dessus de la barre des 2400 points", estime l'expert, "et le rouble pourrait quitter la fourchette de 61,5 -64,5 vers le niveau de 60 roubles pour un dollar. Début août, le rouble pourrait subir une certaine pression en raison de facteurs saisonniers. On parle notamment de la haute saison touristique, ainsi que de la conversion des dividendes par les non-résidents. D'autre part, le mode de consolidation le plus probable, tant en bourse qu'en séance de change.

Le collègue de Kochetkov, Timur Nigmatullin, souligne que lundi, le dollar américain à la Bourse de Moscou perd environ 0,1% et se négocie près de la barre des 62,8 roubles, étant au centre de la tendance plate formée après les sanctions américaines d'avril avec une plage de fluctuation de 60 -65 roubles .

"Entre-temps, à notre avis, les niveaux de prix actuels sont considérablement surestimés par rapport aux valeurs fondamentalement justifiées, en raison d'aspects de la politique budgétaire du ministère des Finances de la Fédération de Russie, du rapport des taux d'intérêt des banques centrales des deux pays et la situation macroéconomique générale », est sûr l'expert.

Les analystes d'Otkritie Broker prédisent un rétablissement progressif de l'équilibre sur le marché des changes, qui avait été précédemment observé tout au long de 2017 et du 1er trimestre 2018. L'effet direct des sanctions imposées est objectivement insignifiant à l'échelle de l'économie russe, tandis que le risque de nouvelles sanctions sévères, incl. contre la dette publique russe, est négligeable. Au fur et à mesure que la rhétorique des autorités politiques américaines s'affaiblit (en fait, nous assistons déjà à ce processus), les non-résidents retourneront à la dette publique en rouble, ce qui créera des conditions préalables pour que la paire de devises dollar/rouble passe dans la plage de fluctuation habituelle de 55.5-61. Notre prévision de base pour la fin de 2018 est de 57,7 roubles pour un dollar.

Otkritie Bank accompagne les clients pour contacter

Otkritie Bank est devenue la première banque à offrir à ses clients un nouveau service d'information - le messager du réseau social VKontakte (VK), rapporte le service de presse de la banque. Désormais, les clients pourront non seulement recevoir des informations sur toutes les transactions sur leur compte de carte dans leur canal habituel, mais aussi poser leurs questions aux spécialistes de la banque et recevoir une réponse en ligne.

En plus du messager VK, Otkritie continuera également à informer par SMS, notifications Viber et Push dans la banque mobile. Tous les clients qui reçoivent une notification dans le messager pourront se connecter à VK. Dans le même temps, en l'absence de connexion Internet, les notifications d'opérations continueront d'être reçues par SMS.

« Je tiens à souligner que la confidentialité des informations transmises par le biais du messager sera préservée. VKontakte est l'un des réseaux sociaux les plus populaires parmi nos clients, et nous voulons offrir aux utilisateurs la possibilité de communiquer avec leur banque là où cela leur convient le mieux », a déclaré Alexey Pevgov, directeur des projets numériques chez Otkritie Bank.

Préparé par Sergueï Avdeev
Avion

Les experts financiers ont identifié des facteurs qui pourraient soutenir et au contraire affaiblir la devise russe en août.

Traditionnellement, le mois d'août est un mois difficile pour la monnaie russe et pour l'économie russe en général. Faut-il s'attendre à des chocs monétaires au cours du dernier mois de l'été, a appris AiF.ru des analystes financiers.

"Influence extérieure"

Maria Salnikova, analyste principale chez Expert Plus Financial Company :«Fin août, le taux de change du dollar sera de 64 à 64,5 roubles. La monnaie européenne peut croître autant que possible jusqu'au niveau de 75 roubles.

Les facteurs d'influence sur la devise russe au cours du dernier mois d'été sont principalement externes. Nous n'attendons pas le soutien de la Banque centrale. Si nous évaluons l'image des moteurs externes, l'accent mis sur le côté négatif est la pression continue des sanctions, le faible intérêt pour les devises des pays en développement, une saison des affaires basse et l'attente d'un effondrement du marché boursier américain, ce qui être un facteur négatif supplémentaire pour les marchés émergents.

Parmi les facteurs internes, je voudrais noter une forte réduction de la demande de rouble en raison de la fin de la Coupe du monde et de la fin de la période des fêtes.

On peut s'attendre à un soutien du marché de l'énergie, car en raison du manque de pétrole produit, ainsi que de l'augmentation saisonnière de la demande d'essence dans le monde, le prix du baril pourrait tenter de revenir au niveau de 78 $. Cependant, pour la devise russe, la dynamique optimiste des prix du pétrole sera moins un soutien qu'un frein à la baisse. De plus, l'OPEP et la Fédération de Russie augmentent déjà le volume de pétrole produit et les États-Unis menacent d'utiliser leurs réserves.

"Août 2018 est une exception pour le rouble"

Anton Bykov, analyste en chef du Center for Analytics and Financial Technologies :«Malgré le fait que le mois d'août pour le rouble devient dans la plupart des cas négatif, 2018 a toutes les chances de devenir une exception. Il convient de rappeler que les années précédentes, le mois d'août n'était devenu un mauvais mois pour le rouble qu'en cas de forte baisse des prix du pétrole, comme ce fut le cas en 2008 et 2014. Cette année, en août, le pétrole devrait très probablement faire preuve de stabilité. Le prix du baril de Brent devrait se situer entre 70 et 80 dollars.

Il est également possible d'exclure les risques d'imposer des sanctions de l'équation qui détermine le taux de change de la monnaie russe. Déjà le 4 août, le Sénat américain partira en vacances d'été, de sorte que les nouvelles restrictions anti-russes qui sont actuellement activement discutées ne reviendront à l'ordre du jour qu'en septembre.

Il reste des facteurs internes locaux (paiements d'impôts et de dividendes, ainsi que des achats de devises étrangères par le ministère des Finances de la Fédération de Russie) et des facteurs externes qui déterminent la dynamique globale du dollar américain et de l'euro. La croissance du rouble russe sera en partie soutenue par les paiements d'impôts des entreprises, ainsi que par l'affaiblissement général du dollar américain sur le marché des changes en raison d'un conflit d'intérêts entre le président américain Donald Trump et la Réserve fédérale.

Le ministère russe des Finances continue d'avoir un impact négatif sur la monnaie russe, en achetant des devises étrangères sur le marché conformément à la règle budgétaire et en convertissant les dividendes versés par les entreprises russes en devises étrangères.

Dans une configuration aussi complexe de facteurs locaux et externes, plus près de la mi-août, le rouble face aux devises américaine et européenne aura tendance à augmenter dans le sens de 59-60 roubles et 71-72 roubles, respectivement.

La seconde moitié du mois, au contraire, devrait passer sous la bannière du dollar américain et de l'euro, qui tenteront de ramener les positions perdues aux niveaux de 62,00-63,00 et 73,50-74,50, respectivement.

"Pétrole faible, renforcement du dollar"

Dmitry Zharsky, directeur du groupe d'experts Veta :"Les principaux facteurs négatifs susceptibles d'affecter la dynamique du rouble en août, en plus du niveau général de nervosité des acteurs du marché en raison du fait que le dernier mois de l'été est traditionnellement le plus stressant pour l'économie nationale et les actifs en rouble, sont un pétrole modérément faible et un dollar qui se renforce.

Les événements du milieu de la deuxième décennie de juillet, lorsqu'un baril est passé de 79 $ à 71,6 $ en quelques séances de négociation, indiquent un manque de confiance dans le marché que les prix proches de 80 $ sont justes.

Le marché continue de suivre de près la dynamique de l'évolution des stocks américains et du nombre de tours. A cet égard, le mois d'août ne fera que renforcer le vecteur émergent des facteurs géopolitiques qui passent au second plan, puisque la vie politique tant aux Etats-Unis que dans le monde ralentira au moins jusqu'en septembre. Pour le marché, cependant, c'est aussi une période de calme et de vacances, il ne faut donc pas encore s'attendre à de graves changements sur le marché.

Le deuxième facteur de risque, selon moi, est la crise imminente de liquidité en dollar associée au resserrement actif de la politique monétaire de la Fed. La hausse des taux stimule le retour des capitaux des marchés émergents. Bien qu'il soit prématuré de parler de la crise actuelle de la liquidité en devises, il convient de noter que parler de la « dédollarisation » de l'économie et de la vente d'une partie importante des titres de créance par l'État peut indiquer la présence de son panneaux. Le déficit du dollar peut très logiquement conduire à une augmentation du taux de son renforcement par rapport au rouble, mais cela se produira très probablement au plus tôt en septembre.

"Les guerres commerciales affaibliront le yuan et renforceront le dollar"

Ivan Kopeikin, expert de la société d'investissement "BCS Broker":« La politique monétaire des banques centrales du monde reste le principal facteur influençant les taux de change.

En particulier, le 1er août, les résultats de la prochaine réunion de la Fed seront résumés. Cependant, les surprises ici sont extrêmement peu probables : les taux resteront au même niveau.

Dans le même temps, les nouvelles autour des guerres commerciales américaines et dans le monde resteront également à l'honneur. Si les déclarations et les actions agressives de la Chine, des États-Unis et de l'Europe s'intensifient, cela pourrait créer les conditions préalables à une fuite des actifs risqués, à un nouvel affaiblissement du yuan et à un renforcement du dollar.

Le dollar sera également soutenu en août par une nouvelle réduction du bilan de la Fed et l'achat de devises étrangères par le ministère russe des Finances.

À son tour, parmi les facteurs positifs pour le rouble, il convient de noter uniquement les prix élevés du pétrole, qui seront probablement soutenus par une nouvelle confrontation entre les États-Unis et l'Iran.

En général, en août, la devise russe devrait continuer à s'échanger latéralement entre les niveaux de 61,5 et 65 pour la paire dollar / rouble, mais les facteurs à long terme, à mon avis, parlent encore plus pour la croissance de la devise américaine. . Par conséquent, dans la région de 61,5-62, je regarderais des achats prudents de dollar. En termes d'euro/dollar, à mon avis, la fourchette 71-71,5 peut devenir intéressante pour les achats.

"Il vaut mieux investir en dollars"

Mikhail Krylov, directeur du département analytique de la société de conseil Golden Hills-Kapital AM :« Si l'on tient compte du niveau général des risques dans l'économie mondiale et de la volonté des investisseurs de s'en protéger, alors le dollar est clairement un placement plus avantageux que l'euro. Les données positives sur la croissance solide du PIB américain ne contribueront pas à dissiper l'aversion au risque. Dans ce contexte, le taux de change de l'euro pourrait se rapprocher de la barre des 1,10 environ et le rouble risque d'atteindre des niveaux d'environ 70 pour un dollar, surtout si l'on tient compte des actions ciblées visant à réduire le coût des emprunts pour les personnes morales dans notre pays .

Pour cette raison, je vois un sérieux danger pour les actifs à risque tels que le rouble et l'euro.

"Pas d'huile nulle part"

Artem Deev, analyste principal chez Amarkets Investment Company: "Sur le marché des hydrocarbures, l'humeur des commerçants est déterminée par un autre cas de force majeure au Moyen-Orient avec la participation de l'Arabie saoudite, qui a temporairement suspendu l'approvisionnement en pétrole par le détroit reliant la mer Rouge au golfe d'Aden.

La décision des Saoudiens de limiter les approvisionnements a contraint les commerçants à rappeler à nouveau le risque de pénurie de matières premières sur le marché mondial. Rappelons qu'environ 5 millions de barils de pétrole et de produits pétroliers par jour, soit 10 % de l'ensemble des approvisionnements maritimes, se sont immédiatement révélés sous la menace d'approvisionnements. Avec la reprise des expéditions par la mer Rouge, l'offre recommencera à augmenter, concrétisant les craintes antérieures de surproduction de matières premières. Les plans d'augmentation de la production de pétrole ont été annoncés la semaine dernière par Ministre de l'énergie de la Fédération de Russie Alexander Novak.

Compte tenu de ce qui précède, au cours du mois à venir, le pétrole devrait continuer à subir des pressions, dévaluant le rouble. Quant au dollar, sa croissance est presque inévitable. La Fed a déjà confirmé son intention de relever les taux d'intérêt deux fois de plus d'ici la fin de cette année. Un tel cours est une conséquence des progrès évidents dans la hausse de l'inflation, la réduction du chômage et l'expansion du PIB national.